El precio de Bitcoin (BTC) ha registrado una drástica caída del 12%, situándose en los $83,500 dólares y liquidando más de $1,000 millones en posiciones largas apalancadas. Este desplome ha generado incertidumbre en los mercados, con varios factores contribuyendo al aumento de la presión de venta. Entre ellos, destacan la salida de capital de los ETF de Bitcoin, la proximidad del vencimiento de $5,000 millones en opciones, los temores macroeconómicos y las recientes preocupaciones de seguridad tras el hackeo de Bybit.
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Bitcoin cae un 12% y liquida más de $1,000 millones en posiciones largas
El 26 de febrero, Bitcoin registró su nivel más bajo desde noviembre de 2024, con una caída de $12,000 dólares en apenas tres días. Según datos de CoinGlass, esta bajada abrupta provocó la liquidación de posiciones apalancadas por un valor superior a $1,000 millones, lo que aceleró aún más la presión de venta.
A medida que los traders ajustaban sus posiciones, el mercado también vio un aumento en la actividad de derivados, lo que elevó la volatilidad. Algunos analistas sugieren que el mercado podría estar atravesando una corrección antes de una posible recuperación, aunque otros advierten que los riesgos macroeconómicos podrían mantener la tendencia bajista por más tiempo.
El impacto de los ETF y la presión de venta institucional
Un factor clave en la reciente caída de Bitcoin ha sido la salida masiva de capital de los ETF spot de Bitcoin. El 24 de febrero, se registró un retiro récord de más de $1,100 millones de estos fondos, lo que indica que los inversionistas institucionales han estado reduciendo su exposición a BTC en medio de la incertidumbre del mercado.
Las salidas de los ETF suelen generar presión de venta, ya que los emisores deben vender Bitcoin para cubrir los retiros de los inversores. Este fenómeno ha contribuido a la reciente disminución del precio y ha aumentado la volatilidad en los mercados de criptomonedas.
El vencimiento de opciones de Bitcoin intensifica la volatilidad
Otro factor que ha generado incertidumbre es el próximo vencimiento de $5,000 millones en opciones de Bitcoin el 28 de febrero. De acuerdo con datos de Deribit, cerca del 78% de estas opciones, equivalentes a $3,900 millones, podrían expirar sin valor, lo que ha generado especulación en torno a los movimientos de precio de BTC.
El llamado «nivel máximo de dolor», que representa el punto en el que la mayoría de opciones expiran sin beneficio, se encuentra cerca de los $98,000 dólares. Sin embargo, con BTC cotizando en los $83,500 dólares, es poco probable que los alcistas logren recuperar el control antes del vencimiento, lo que podría intensificar aún más la presión de venta.
Los traders y grandes inversores podrían intentar influir en el precio antes del cierre de estas posiciones, lo que explicaría parte de la volatilidad observada en los últimos días.
Factores macroeconómicos: recesión, aranceles y débiles ganancias corporativas
Además de los factores internos del mercado cripto, diversos eventos macroeconómicos han jugado un papel en la caída del precio de Bitcoin. Entre ellos destacan:
- Temores de recesión global: Los mercados han mostrado señales de debilidad ante la posibilidad de una recesión económica mundial, lo que ha llevado a los inversionistas a buscar refugio en activos tradicionales como los bonos del Tesoro de EE.UU. y el oro, reduciendo así la demanda de criptomonedas.
- Nuevas tensiones comerciales: Informes recientes indican que EE.UU. podría imponer nuevos aranceles a las importaciones de Canadá y México, lo que ha generado incertidumbre en los mercados financieros. Además, el arancel del 25% de Trump sobre la UE ha sumado más preocupación entre los inversores.
- Impacto en el sector tecnológico y la inteligencia artificial: El mercado también está atento al próximo reporte de ganancias de Nvidia, una empresa clave en la industria de la inteligencia artificial (IA). Cualquier señal de debilidad en este sector podría afectar el sentimiento general del mercado, influyendo también en activos de riesgo como Bitcoin.
- Caída de acciones relacionadas con Bitcoin: Empresas que han apostado por Bitcoin, como MicroStrategy, han visto cómo sus acciones han perdido valor, reflejando un menor optimismo en torno a la estabilidad del mercado cripto.
Hackeo de Bybit y su efecto en el sentimiento del mercado
Otro factor que ha contribuido a la reciente caída de Bitcoin es el hackeo de Bybit, uno de los exchanges de criptomonedas más importantes. Este evento ha generado preocupación en la comunidad cripto, aumentando el miedo entre los inversionistas y provocando una mayor presión de venta.
Históricamente, los hackeos a exchanges han afectado la confianza en el mercado y han generado olas de venta a medida que los usuarios buscan proteger sus fondos. Aunque los detalles del ataque aún están emergiendo, la incertidumbre generada ha exacerbado la volatilidad de BTC.
¿Qué esperar en los próximos días?
A pesar de la caída, algunos analistas consideran que Bitcoin aún tiene el potencial de recuperarse si logra superar los $88,000 dólares antes del vencimiento de opciones. No obstante, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil, y la creciente adopción de activos de refugio sugiere que podría haber más turbulencias a corto plazo.
Por otro lado, algunos inversores han aprovechado esta caída para acumular altcoins con fundamentos sólidos. Según un informe de CoinGape, criptomonedas como XRP, Solana, Ethereum y SUI han mostrado interés por parte de los inversores institucionales, lo que podría indicar oportunidades dentro del mercado en caso de una recuperación.
Bitcoin ha sufrido una fuerte corrección debido a una combinación de factores, desde salidas de capital en ETF y la volatilidad en los mercados de derivados, hasta preocupaciones macroeconómicas y el reciente hackeo de Bybit. La incertidumbre sigue siendo alta, y el mercado estará atento al vencimiento de opciones del 28 de febrero y a los movimientos institucionales en los próximos días.
Mientras tanto, los inversionistas deberán evaluar si esta caída representa una oportunidad de compra o si, por el contrario, Bitcoin aún enfrenta riesgos adicionales antes de estabilizarse.
