El crecimiento explosivo del mercado de criptomonedas ha generado un aumento significativo en el interés de los inversores globales. Este interés se ha traducido en una creciente demanda de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, que brindan una entrada regulada y accesible a esta clase de activos. En 2023, más de diez destacadas firmas de gestión de activos presentaron propuestas de ETF de Bitcoin ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU., marcando un hito en la integración de criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. A continuación, exploraremos las características únicas de los 11 ETF de Bitcoin aprobados por la SEC.
Contenido:
Diversidad en las Tarifas de los ETF de Bitcoin
Una de las diferencias notables entre los ETF de Bitcoin radica en sus estructuras de tarifas. Estas tarifas oscilan entre el 0,20% y el 1,5%. Bitwise se destaca como el más económico, con una tarifa del 0,20%, seguido de cerca por Ark 21Shares con un 0,21%. En el extremo superior, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) cotiza con la tarifa más alta del 1,5%. La existencia de períodos de exención sin comisiones demuestra la voluntad de los emisores de atraer a los inversores con incentivos económicos.
Diversidad en Custodios de Bitcoin
La custodia de Bitcoin es una parte fundamental de la operación de los ETF. Mientras la mayoría opta por Coinbase Custody Trust Company, VanEck Bitcoin Trust se respalda en Gemini Custody, Valkyrie en Xapo Bank, y Fidelity ha elegido la autocustodia. Estas decisiones resaltan las diversas estrategias que los emisores emplean para garantizar la seguridad y la integridad de los activos subyacentes.
Variedad en las Bolsas de Valores y Participantes Autorizados
Los ETF de Bitcoin se negocian en diversas bolsas, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), NASDAQ y Cboe BZX Exchange. La elección de la bolsa de valores puede influir en la liquidez y el alcance de la exposición. Además, la participación de diferentes participantes autorizados, como Jane Street, JP Morgan Securities y Virtu Americas LLC, resalta la diversidad de colaboradores en la creación y el canje de acciones.
Desglose de los ETF Aprobados por la SEC
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- Ticker: BTC
- Tarifa: 1.5%
- Bolsa: NYSE Arca
- Custodio: Coinbase Custody Trust
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, Virtu Americas, Macquarie Capital, ABN AMRO.
- iShares Bitcoin Trust (IBIT) – BlackRock
- Ticker: IBIT
- Tarifa: 0.25%
- Bolsa: NASDAQ
- Custodio: Coinbase Custody Trust
- Participantes Autorizados: JP Morgan Securities, Jane Street Capital, Virtu Americas, Macquarie Capital.
- ARK 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Ticker: ARKB
- Tarifa: 0.21%
- Bolsa: Cboe BZX Exchange
- Custodio: Coinbase Custody Trust
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, Macquarie Capital, Virtu Americas.
- Bitwise Bitcoin ETF (BITQ)
- Ticker: BITQ
- Tarifa: 0.20%
- Bolsa: NYSE Arca
- Custodio: Coinbase Custody Trust
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, Macquarie Capital, Virtu Americas.
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- Ticker: HODL
- Tarifa: 0.25%
- Bolsa: Cboe BZX Exchange
- Custodio: Gemini Custody
- Participantes Autorizados: Virtu Americas LLC, ABN AMRO, Jane Street Capital.
- Valkyrie Bitcoin Fund (BTF)
- Ticker: BTF
- Tarifa: 0.49%
- Bolsa: NASDAQ
- Custodio: Xapo Crypto Custody
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, Cantor Fitzgerald & Co.
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- Ticker: BTCO
- Tarifa: 0.39%
- Bolsa: Cboe BZX Exchange
- Custodio: Coinbase Custody Trust
- Participantes Autorizados: JP Morgan Securities, Virtu Americas, Jane Street Capital, Marex Capital Markets Inc.
- Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) – Fidelity
- Ticker: FBTC
- Tarifa: 0.39%
- Bolsa: Cboe BZX Exchange
- Custodio: Self-Custody
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, JP Morgan Securities, Macquarie Capital, Virtu Americas LLC.
- WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
- Ticker: BTCW
- Tarifa: 0.49%
- Bolsa: NYSE
- Custodio: Coinbase Custody Trust Company
- Participantes Autorizados: Jane Street Capital, Macquarie Capital, Virtu Americas.
- Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI)
- Ticker: DEFI
- Tarifa: 0.94%
- Bolsa: NYSE Arca
- Custodio: BitGo Custodial Wallet
- Participantes Autorizados: Jane Street, Virtu Americas, Mirae Asset Global Investments.
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC)
- Ticker: EZBC
- Tarifa: 0.29%
- Bolsa: Cboe BZX Exchange
- Custodio: Coinbase Custody Trust Company
- Participantes Autorizados: Virtu Americas, Jane Street Capital.
Conclusión
La aprobación de ETF de Bitcoin por parte de la SEC marca un hito significativo en la evolución de las criptomonedas en los mercados financieros. A medida que los inversores exploran estas opciones, la comprensión de las características distintivas de cada ETF se vuelve crucial para tomar decisiones informadas. Desde tarifas hasta custodia y participantes autorizados, cada elemento contribuye a la singularidad de estos productos financieros, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones para adaptarse a sus estrategias y preferencias.
