Bitcoin comenzó la semana con un repunte en el sentimiento de los inversores, pero hay tres factores clave que están frenando su avance hacia los $30,000. A pesar de la reciente subida del precio de Bitcoin, los inversores enfrentan una serie de desafíos que impiden un avance constante. A continuación, exploramos estas razones y su impacto en el mercado de criptomonedas.
1. Presiones Macroeconómicas Descendentes
El 2 de octubre, Michael Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU., expresó preocupación por la inminente ralentización del crecimiento económico debido al aumento de las tasas de interés, que están limitando la actividad económica. Además, el rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto en casi 15 años el 3 de octubre. Estos indicadores señalan la posibilidad de una mayor restricción económica en el futuro.
El fortalecimiento del índice del dólar estadounidense (DXY) durante este período también influyó en el sentimiento del mercado, ya que alcanzó su punto más alto en 10 meses. Esto, junto con perspectivas de crecimiento más sólidas en Estados Unidos en comparación con Europa y China, ha atraído la inversión hacia el dólar, ejerciendo presión a la baja sobre Bitcoin.
2. Menor Demanda por Contratos Largos Apalancados
La prima de los futuros mensuales de Bitcoin generalmente se negocia con una pequeña ganancia en comparación con los mercados al contado, indicando que los vendedores están solicitando más dinero para retrasar la liquidación. Sin embargo, la prima de los futuros de BTC sigue cotizando por debajo del umbral neutral del 5%, lo que sugiere una falta de demanda por posiciones largas apalancadas.
La actividad de negociación en los exchanges tradicionales también ha disminuido a niveles no vistos desde finales de 2020, lo que refleja una menor participación de los inversores institucionales. Algunas de las principales empresas de trading en EE.UU., como Jane Street Group y Jump Trading, han reducido su participación en el mercado de criptomonedas debido al mayor escrutinio regulatorio, lo que ha afectado los volúmenes de negociación.
3. Expectativas de ETF de Bitcoin al Contado Disminuidas
Uno de los impulsores del aumento del 68% de Bitcoin en 2023 ha sido la anticipación de la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Sin embargo, el reciente lanzamiento de ETF basados en futuros de Ether en octubre no generó la demanda esperada.
A pesar de una sentencia judicial favorable que permitiría la conversión del Grayscale Bitcoin Trust en un ETF de Bitcoin al contado, este continúa cotizando con un descuento del 19% en comparación con su valor nominal en Bitcoin. Estos factores indican una falta de confianza en la aprobación inminente de un ETF de Bitcoin al contado, lo que ha afectado las expectativas del mercado.
En resumen, a pesar del repunte reciente de Bitcoin y su fortaleza a corto plazo, los factores macroeconómicos negativos, la menor demanda por contratos largos apalancados y las expectativas disminuidas de un ETF de BTC al contado han contribuido a la dificultad de superar la resistencia de $28,500. Los inversores deben estar atentos a estos factores y sus implicaciones en el mercado de criptomonedas.
Bitcoin comenzó la semana con un repunte en el sentimiento de los inversores, pero hay tres factores clave que están frenando su avance hacia los $30,000. A pesar de la reciente subida del precio de Bitcoin, los inversores enfrentan una serie de desafíos que impiden un avance constante. A continuación, exploramos estas razones y su impacto en el mercado de criptomonedas.
1. Presiones Macroeconómicas Descendentes
El 2 de octubre, Michael Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU., expresó preocupación por la inminente ralentización del crecimiento económico debido al aumento de las tasas de interés, que están limitando la actividad económica. Además, el rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto en casi 15 años el 3 de octubre. Estos indicadores señalan la posibilidad de una mayor restricción económica en el futuro.
El fortalecimiento del índice del dólar estadounidense (DXY) durante este período también influyó en el sentimiento del mercado, ya que alcanzó su punto más alto en 10 meses. Esto, junto con perspectivas de crecimiento más sólidas en Estados Unidos en comparación con Europa y China, ha atraído la inversión hacia el dólar, ejerciendo presión a la baja sobre Bitcoin.
2. Menor Demanda por Contratos Largos Apalancados
La prima de los futuros mensuales de Bitcoin generalmente se negocia con una pequeña ganancia en comparación con los mercados al contado, indicando que los vendedores están solicitando más dinero para retrasar la liquidación. Sin embargo, la prima de los futuros de BTC sigue cotizando por debajo del umbral neutral del 5%, lo que sugiere una falta de demanda por posiciones largas apalancadas.
La actividad de negociación en los exchanges tradicionales también ha disminuido a niveles no vistos desde finales de 2020, lo que refleja una menor participación de los inversores institucionales. Algunas de las principales empresas de trading en EE.UU., como Jane Street Group y Jump Trading, han reducido su participación en el mercado de criptomonedas debido al mayor escrutinio regulatorio, lo que ha afectado los volúmenes de negociación.
3. Expectativas de ETF de BTC al Contado Disminuidas
Uno de los impulsores del aumento del 68% de Bitcoin en 2023 ha sido la anticipación de la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Sin embargo, el reciente lanzamiento de ETF basados en futuros de Ether en octubre no generó la demanda esperada.
A pesar de una sentencia judicial favorable que permitiría la conversión del Grayscale Bitcoin Trust en un ETF de Bitcoin al contado, este continúa cotizando con un descuento del 19% en comparación con su valor nominal en Bitcoin. Estos factores indican una falta de confianza en la aprobación inminente de un ETF de Bitcoin al contado, lo que ha afectado las expectativas del mercado.
En resumen, a pesar del repunte reciente de Bitcoin y su fortaleza a corto plazo, los factores macroeconómicos negativos, la menor demanda por contratos largos apalancados y las expectativas disminuidas de un ETF de BTC al contado han contribuido a la dificultad de superar la resistencia de $28,500. Los inversores deben estar atentos a estos factores y sus implicaciones en el mercado de criptomonedas.
